Mercado de financiamiento de la deuda

Tamaño del mercado de financiamiento de la deuda

El tamaño del mercado global de financiamiento de la deuda se valoró en USD 19.14 mil millones en 2023 y se prevé que crecerá de USD 21.01 mil millones en 2024 a USD 44.22 mil millones para 2031, exhibiendo una tasa compuesta anual de 11.22% durante el período de pronóstico. Los gobiernos y las corporaciones privadas que utilizan el financiamiento de la deuda para financiar proyectos de infraestructura a gran escala y el mercado de la deuda privada en expansión están fomentando el crecimiento del mercado.

En el alcance del trabajo, el informe incluye servicios ofrecidos por compañías como Banco Santander S.A., Bank of America Corporation, Barclays, Citigroup Inc., Deutsche Bank AG, European Investment Bank, Frontier Development Capital Ltd., JPMorgan Chase & Co., Royal Bank of Canada, Credit Suisse y otros.

Las innovaciones de FinTech en el mercado de la deuda, particularmente los bonos con sede en Blockchain, están revolucionando el mercado de financiamiento de la deuda.Tecnología blockchain, con su naturaleza descentralizada y transparente, mejora la eficiencia y la seguridad de las transacciones de bonos. Estos bonos se crean y administran a través de contratos inteligentes, que automatizan varios procesos, como los pagos de intereses y los asentamientos de vencimiento, reduciendo la necesidad de intermediarios y reducen los costos de transacción. Blockchain también permite el seguimiento y la verificación en tiempo real de la propiedad de los bonos, minimizando el riesgo de fraude o errores.

• En septiembre de 2024, Siemens emitió un nuevo bono digital, reafirmando su liderazgo en la innovación de FinTech y Blockchain dentro de los mercados de capitales.
• En julio de 2024, Palau se asoció con Ripple Labs para desarrollar un stablecoin con un proyecto de dólar estadounidense en la plataforma CBDC XRP Ledger de Ripple, avanzando un proyecto iniciado en 2021. Soramitsu está colaborando con el Banco Central de Papúa Nueva Guinea en una prueba de concepto de CBDC, con el objetivo de establecer una plataforma de Blockhain unificada en la plataforma del Pacífico Pacífico.

Los bonos basados en blockchain ofrecen una mayor transparencia, velocidad y accesibilidad tanto para emisores como para inversores. Es probable que estos bonos atraigan una gama más amplia de participantes, incluidos emisores más pequeños e inversores minoristas, que anteriormente enfrentaron altas barreras de entrada en los mercados tradicionales de bonos. Esta innovación puede democratizar el proceso de financiamiento de la deuda, abriendo nuevas oportunidades para la recaudación de capital y la inversión. Además, los bonos de blockchain se integran con otras soluciones de fintech, como billeteras digitales y activos tokenizados, ampliando el alcance del crecimiento futuro en el panorama de financiamiento de la deuda.

El financiamiento de la deuda permite que una entidad recaude capital al tomar prestados fondos de fuentes externas, generalmente a través de préstamos o emisión de bonos. A diferencia del financiamiento de capital, donde una empresa vende acciones de propiedad, el financiamiento de la deuda implica el compromiso de pagar el monto prestado junto con intereses durante un período predeterminado. El financiamiento de la deuda abarca varios tipos, incluidos préstamos a corto plazo, préstamos a largo plazo y bonos.

Las fuentes de financiamiento de la deuda van desde bancos tradicionales, cooperativas de crédito y prestamistas respaldados por el gobierno hasta inversores institucionales y fondos privados. Cada fuente tiene sus ventajas y condiciones dependiendo de la solvencia y las necesidades del prestatario. La deuda a corto plazo generalmente tiene la intención de satisfacer las necesidades operativas inmediatas, mientras que la deuda a largo plazo, como bonos o hipotecas corporativas, respalda proyectos intensivos en capital o planes de expansión.

La duración y los términos de los acuerdos de financiamiento de la deuda varían ampliamente, pero generalmente están estructurados para garantizar el reembolso regular durante la vida del préstamo o la fianza. Si bien el financiamiento de la deuda permite a las empresas mantener el control de la propiedad, también introduce obligaciones y riesgos financieros si el prestatario no se adhiere a los horarios de reembolso.

Revisión del analista

El mercado actual de financiamiento de la deuda global muestra un enfoque claro en la innovación y la diversificación estratégica entre los actores clave. Las empresas están adoptando plataformas digitales y adoptando soluciones FinTech para optimizar la emisión de la deuda, lo que permite una mayor eficiencia y menores costos. Muchos líderes del mercado también se han centrado en expandirse a finanzas sostenibles, particularmente a través de la emisión de bonos verdes, alineando sus estrategias con los objetivos globales de ESG. El impulso de inversiones sostenibles es un cambio notable, con empresas que se posicionan como ambientalmente y socialmente responsables de satisfacer la demanda de los inversores.

• En mayo de 2024, los sistemas telefónicos y de datos cerraron un financiamiento de deuda no garantizado de USD 375 millones con Oaktree Capital Management. Los fondos se asignan con fines corporativos generales, incluida la expansión de la red de fibra de TDS Telecom, alineándose con su objetivo a largo plazo de alcanzar 1,2 millones de unidades de servicio de fibra comercializables.

Además, la expansión a los mercados emergentes es una estrategia de crecimiento clave. Las empresas están aprovechando los instrumentos de deuda de mayor rendimiento de estas regiones para diversificar sus carteras y capitalizar la demanda de financiamiento de infraestructura. Sin embargo, con los crecientes niveles de deuda global, las empresas también deben priorizar la gestión de riesgos. Adoptar un enfoque cauteloso para aprovechar, mejorar las calificaciones crediticias y mantener liquidez son imperativos cruciales para garantizar la estabilidad a largo plazo. La gestión efectiva de riesgos será esencial para navegar por las incertidumbres geopolíticas y económicas que pueden afectar el mercado.

Factores de crecimiento del mercado de financiamiento de la deuda

Los gobiernos y las corporaciones dependen cada vez más de financiar proyectos de infraestructura a gran escala, que incluyen redes de transporte, sistemas de energía, telecomunicaciones y servicios públicos para impulsar el mercado de financiamiento de la deuda. Estos proyectos requieren una inversión de capital sustancial, y el financiamiento de la deuda ofrece un medio efectivo para asegurar la financiación necesaria sin agotar las reservas de efectivo o aumentar los impuestos en el caso de los gobiernos.

Los instrumentos de deuda a largo plazo, como los bonos, permiten a las entidades distribuir el costo de estos proyectos a lo largo del tiempo, alineando la carga financiera con los beneficios esperados a largo plazo. Los gobiernos están emitiendo bonos soberanos, mientras que las corporaciones usan bonos o préstamos corporativos de inversores institucionales para financiar estos esfuerzos. Esta tendencia respalda el desarrollo de la infraestructura y estimula el crecimiento económico al crear empleos, mejorar los servicios públicos y mejorar la productividad.

Los bonos de infraestructura a menudo atraen a inversores institucionales que buscan rendimientos estables a largo plazo, reforzando aún más la entrada de capital en estos proyectos. A medida que crece la demanda de infraestructura moderna, particularmente en los mercados emergentes, el financiamiento de la deuda continuará desempeñando un papel fundamental para facilitar el desarrollo a gran escala y el progreso económico en los próximos años.

Sin embargo, la incertidumbre geopolítica y los cambios regulatorios son desafíos significativos en el mercado global de financiamiento de la deuda. Los entornos políticos inestables, las políticas comerciales cambiantes y los conflictos internacionales crean una atmósfera de imprevisibilidad, afectando la confianza de los inversores y la estabilidad del mercado. Los cambios regulatorios, particularmente en la emisión transfronteriza de la deuda y las políticas fiscales, introducen complejidades adicionales que las empresas deben navegar.

Los cambios en las tasas de interés, los controles de capital o las restricciones en las inversiones extranjeras pueden afectar directamente el costo y la disponibilidad del financiamiento de la deuda. Es probable que estos factores creen volatilidad en los mercados de bonos, particularmente en las economías emergentes donde el riesgo político es a menudo mayor. Además, el aumento de la rigurosidad de las regulaciones financieras puede limitar el acceso al capital o imponer condiciones más estrictas en los préstamos.

Las empresas y los gobiernos involucrados en el financiamiento de la deuda deben ser proactivos para monitorear los desarrollos regulatorios y diversificar sus fuentes de capital para mitigar estos riesgos. Para navegar por esta incertidumbre, los jugadores clave necesitarán implementar marcos sólidos de gestión de riesgos, participar en la planificación de escenarios y mantener canales abiertos de comunicación con los reguladores y los responsables políticos para adaptarse rápidamente a los cambios regulatorios.

Tendencias del mercado de financiamiento de deuda

La creciente demanda de bonos verdes ya que tanto los inversores como los emisores priorizan proyectos ambientalmente sostenibles es una tendencia fundamental para el mercado de financiamiento de la deuda. Los bonos verdes, que se designan para financiar proyectos con impactos ambientales positivos, como energía renovable, transporte limpio y adaptación climática, están ganando una tracción significativa en los mercados financieros globales.

Los gobiernos, las corporaciones e instituciones financieras están emitiendo bonos verdes para atraer a los inversores enfocados en criterios ambientales, sociales y de gobierno (ESG). Esta tendencia refleja un cambio más amplio hacia inversiones sostenibles, ya que las partes interesadas son más conscientes de los resultados ambientales y sociales de sus decisiones financieras.

• A partir de enero de 2023, los bonos verdes recaudaron USD 2.5 billones para proyectos sostenibles, con gobiernos de mercados emergentes que contribuyeron con 74 mil millones de dólares, o el 2% del total.

Dichos fondos están cada vez más dirigidos hacia iniciativas verdes y sociales, lo que refleja el crecimiento de las finanzas sostenibles en los mercados. El aumento de la regulación en torno a la acción climática, junto con la creciente conciencia del consumidor sobre la responsabilidad corporativa, está impulsando esta demanda.

Los bonos verdes también ofrecen a los emisores una forma de mejorar su reputación y cumplir con los objetivos de responsabilidad social corporativa (RSE), mientras que los inversores se benefician de alinear sus carteras con iniciativas de sostenibilidad. A medida que el cambio climático y la degradación ambiental siguen siendo preocupaciones globales críticas, se espera que la demanda de bonos verdes aumente, proporcionando un mecanismo financiero crucial para financiar la transición a una economía baja en carbono.

Análisis de segmentación

El mercado global se ha segmentado sobre la base del tipo, la fuente, la duración y la geografía.

Por tipo

Según el tipo, el mercado se ha bifurado en préstamos bancarios, bonos y otros. El segmento de bonos capturó la mayor participación de mercado de financiamiento de la deuda del 49.54% en 2023, en gran medida atribuida a la creciente dependencia de los gobiernos y las corporaciones en las emisiones de bonos para la recaudación de capital.

Los bonos, como una herramienta clave de financiamiento de deuda, ofrecen una solución de financiación a largo plazo más estable en comparación con los préstamos a corto plazo o el financiamiento de capital. La preferencia del mercado por los bonos está impulsada por los rendimientos predecibles que ofrecen a los inversores y su menor perfil de riesgo en comparación con las acciones, especialmente en condiciones económicas volátiles. Los gobiernos emiten cada vez más bonos soberanos para financiar proyectos de infraestructura pública a gran escala e iniciativas sociales, mientras que las corporaciones están aprovechando los bonos corporativos para financiar expansiones, fusiones e inversiones a largo plazo.

Además, el aumento de las finanzas sostenibles, incluida la emisión de bonos verdes, ha aumentado aún más la demanda en el segmento de bonos, alineándose con los intereses de los inversores en inversiones ambientalmente y socialmente responsables. Con tasas de interés favorables y condiciones del mercado, los bonos se han convertido en la opción preferida para aumentar grandes cantidades de capital, estableciendo su dominio en el mercado global.

Por fuente

Según la fuente, el mercado se ha clasificado en privado y público. El segmento público está listo para registrar una tasa compuesta anual de 11.41% durante el período de pronóstico, lo que refleja la creciente necesidad de entidades públicas, como los gobiernos y los municipios, para asegurar el financiamiento de la infraestructura crítica y los proyectos de servicios públicos.

El financiamiento de la deuda pública es esencial para financiar proyectos, como incluir redes de transporte, sistemas de salud, educación e infraestructura de energía renovable, que mejoran el desarrollo nacional. El aumento en la emisión de la deuda pública está influenciado en gran medida por el enfoque de los gobiernos en estimular el crecimiento económico y abordar las necesidades sociales urgentes, especialmente a raíz de las crisis globales como pandemias o desafíos relacionados con el clima.

Además, con las tasas de interés históricamente bajas y el aumento de las políticas de gasto fiscal en varias regiones, los mercados de la deuda pública se están expandiendo rápidamente. Los bonos soberanos y los bonos municipales son opciones comúnmente utilizadas, atrayendo a los inversores nacionales e internacionales que buscan rendimientos seguros a largo plazo.

Por duración

Según la duración, el mercado de financiamiento de la deuda se ha dividido en a corto y largo plazo. El segmento a largo plazo obtuvo los ingresos más altos de USD 10.85 mil millones en 2023, impulsado por la creciente preferencia de corporaciones y gobiernos por instrumentos de deuda a largo plazo para financiar proyectos a gran escala e intensivos de capital.

La deuda a largo plazo, generalmente estructurada durante 10 años o más, es particularmente atractiva porque permite a los emisores distribuir obligaciones de reembolso durante un período prolongado, reduciendo las presiones financieras a corto plazo. Esto es crítico para proyectos de infraestructura, desarrollo inmobiliario e inversiones corporativas importantes, que requieren un capital inicial significativo pero generan rendimientos a largo plazo.

Los inversores también se sienten atraídos por bonos y préstamos a largo plazo debido al ingreso estable que proporcionan, junto con riesgos relativamente más bajos asociados con compromisos a más largo plazo en comparación con las acciones. El entorno de tasa de interés favorable en 2023, junto con una alta demanda de inversiones sostenibles a través de bonos verdes y climáticos, ha acelerado aún más el crecimiento en este segmento. Esta tendencia refleja la confianza del mercado en las perspectivas económicas a largo plazo, ya que tanto los emisores como los inversores buscan estabilidad y rendimientos predecibles en un entorno global incierto.

Análisis regional del mercado de financiamiento de la deuda

Basado en la región, el mercado global se ha segmentado en América del Norte, Europa, Asia-Pacífico, MEA y América Latina.

La cuota de mercado de financiamiento de la deuda de América del Norte representó el 36.54% y se valoró en USD 7.00 mil millones en 2023, ocupando una posición dominante en el mercado global. Esta alta acción está impulsada por la infraestructura financiera madura de la región, la amplia gama de instrumentos de deuda y la demanda sólida de los sectores públicos y privados de capital para apoyar la infraestructura, la expansión corporativa y la innovación.

Estados Unidos, en particular, juega un papel central debido a sus mercados de bonos profundos y líquidos, donde los bonos soberanos y corporativos se emiten y se negocian ampliamente. Las tasas de interés favorables en los últimos años y una fuerte demanda de valores respaldados por el gobierno han aumentado aún más la emisión de la deuda en América del Norte.

Además, el enfoque de la región en las finanzas sostenibles, particularmente a través de la creciente emisión de bonos verdes, refleja la creciente integración de los principios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en las estrategias de inversión. La alta solvencia crediticia de los prestatarios norteamericanos y el fuerte apetito de los inversores por los rendimientos seguros a largo plazo también han ayudado a la región a mantener su posición como un centro global para el financiamiento de la deuda.

Asia-Pacific también crecerá a una tasa compuesta anual de 12.01% en los próximos años, impulsado por el aumento del desarrollo de la infraestructura, el aumento de la emisión de la deuda corporativa y el acceso mejorado a los mercados de capitales globales. Este crecimiento refleja el rápido desarrollo económico de las principales economías en la región, incluidas China, India y las naciones del sudeste asiático, que están invirtiendo fuertemente en el transporte, la energía e infraestructura digital para apoyar el crecimiento a largo plazo.

• Por ejemplo, en 2023, el Banco Mundial informó que India lanzó su primer bono verde, recaudando USD 2 mil millones para financiar proyectos de mitigación, adaptación y conservación del cambio climático. Esto marca un paso significativo hacia los objetivos de sostenibilidad net-cero y ambiental de la India, respaldados por el respaldo del Banco Mundial.

La región se está centrando en aprovechar el financiamiento de la deuda para satisfacer sus necesidades de capital, así como para financiar proyectos de sostenibilidad, como energía renovable y desarrollo urbano verde. Además, la región ve una mayor participación de los inversores internacionales que buscan mayores rendimientos en los mercados emergentes en comparación con los mercados desarrollados. Las reformas regulatorias destinadas a liberalizar los mercados financieros y mejorar la transparencia también están alentando la emisión de la deuda en esta región.

Panorama competitivo

El informe del mercado de financiamiento de la deuda global proporciona información valiosa, destacando la naturaleza fragmentada de la industria. Los jugadores prominentes se centran en varias estrategias comerciales clave, como asociaciones, fusiones y adquisiciones, innovaciones de productos y empresas conjuntas, para expandir su cartera de productos y aumentar sus cuotas de mercado en diferentes regiones.

Las empresas están implementando iniciativas estratégicas impactantes, como la expansión de las ofertas de servicios, invertir en investigación y desarrollo (I + D), establecer nuevos centros de prestación de servicios y optimizar sus procesos de prestación de servicios, lo que probablemente cree nuevas oportunidades para el crecimiento del mercado. que probablemente cree nuevas oportunidades para el crecimiento del mercado.

Lista de empresas clave en el mercado de financiamiento de la deuda

• Banco Santander S.A.
• Bank of America Corporation
• Barclays
• Citigroup Inc.
• Deutsche Bank AG
• Banco Europeo de Inversiones
• Frontier Development Capital Ltd.
• JPMorgan Chase & Co.
• Banco Real de Canadá
• Suisse de crédito

Desarrollo clave de la industria

• Octubre de 2023 (adquisición):Deutsche Bank AG adquirió Numis Corporation Plc, creando "Deutsche Numis". Este movimiento estratégico fortalecería su presencia en la banca de inversión del Reino Unido y mejoraría sus servicios de advisión. La adquisición se alinea con la estrategia global de Hausbank de Deutsche Bank, profundizando su compromiso con las empresas del Reino Unido yservicio financieroclientela.

El mercado global de financiamiento de la deuda ha sido segmentado:

Por tipo

• Préstamos bancarios
• Cautiverio
• Otros

Por fuente

• Privado
• Público

Por duración

• Corto plazo
• A largo plazo

Por región

• América del norte
  • A NOSOTROS.
  • Canadá
  • México
• Europa
  • Francia
  • Reino Unido
  • España
  • Alemania
  • Italia
  • Rusia
  • Resto de Europa
• Asia-Pacífico
  • Porcelana
  • Japón
  • India
  • Corea del Sur
  • Resto de Asia-Pacífico
• Medio Oriente y África
  • GCC
  • África del Norte
  • Sudáfrica
  • Resto de Medio Oriente y África
• América Latina
  • Brasil
  • Argentina
  • Resto de América Latina